Animalscaretips
- Hva er to risikoer som en CMO-investor står overfor?
- Hvilken transje har størst risiko for forskuddsbetaling?
- Har PACS forlengelsesrisiko?
- Er CMO en god investering?
- Er CMO-er verdipapirisert?
- Hvorfor er forskuddsbetaling dårlig?
- Hvordan påvirker forskuddsbetalinger vektet gjennomsnittlig levetid?
- Hva CDO betyr?
- Er CMOer beskattet?
- Er CMOer støttet av regjeringen?
- Hva er AZ-transje?
- Har CMOer kredittrisiko?
- Er GNMA en FHA?
- Hva skjer med hovedstolen kun CMOer når rentene synker?
Hva er to risikoer som en CMO-investor står overfor?
Risikoer for CMO-investorer inkluderer muligheten for at alle betalinger ikke vil bli utført i tide, tap av premie på grunn av forskuddsbetalinger, markedsrisiko når rentene stiger, og forskuddsbetaling og forlengelse når hovedstolen returneres tidligere eller senere enn forventet.
Hvilken transje har størst risiko for forskuddsbetaling?
Planlagte amortiseringsklasse (PAC) transjer: Denne typen CMO er den vanligste fordi den har den mest sikre forskuddsbetalingsdatoen. Forskuddsbetalings- og forlengelsesrisikoen kan bli noe motvirket av en følgetransje, som tar en større grad av risikoen.
Har PACS forlengelsesrisiko?
Grensene for PAC-transjebeskyttelse
Målingen av tilbakebetalingsrisikobeskyttelse, som inkluderer både sammentreknings- og forlengelsesrisiko, er begrenset av størrelsen på følgeobligasjonen og tilbakebetalingshastigheten. Hvis tilbakebetalingshastigheten er for lav (under den nedre PAC-kragen), forlenges levetiden til PAC-transjen.
Er CMO en god investering?
Alle investeringer kommer med risiko. Men CMO-er er relativt sikre investeringer fordi mange av boliglånene i CMO-er er forsikret av store boliglånsinvestorer som Ginnie Mae, Fannie Mae eller Freddie Mac. Disse lånene, på grunn av byråene som forsikrer dem, har generelt en lavere risiko for mislighold.
Er CMO-er verdipapirisert?
Utviklingen av CDO fylte et tomrom og ga utlånsinstitusjoner en gyldig måte å flytte gjeld inn i investeringer gjennom verdipapirisering, på samme måte som boliglån ble verdipapirisert til CMOer.
Hvorfor er forskuddsbetaling dårlig?
Hvorfor har forskuddsbetalingsrisiko betydning? Når en låntaker forskuddsbetaler et lån, sparer låntakeren mye renter. Men det betyr at utlåner også går glipp av all den interessen. Følgelig kan forskuddsbetaling noen ganger komme med en straff, og dette er opplyst i lånedokumentene.
Hvordan påvirker forskuddsbetalinger vektet gjennomsnittlig levetid?
Forskuddsbetalinger reduserer WAL, noe som betyr at det opptjenes mindre renteinntekter over obligasjonens levetid, og at levetiden forkortes ved hver forskuddsbetaling.
Hva CDO betyr?
En collateralized debt obligation (CDO) er et komplekst strukturert finansprodukt som er støttet av en pool av lån og andre eiendeler og solgt til institusjonelle investorer. ... Disse eiendelene blir sikkerheten hvis lånet misligholdes.
Er CMOer beskattet?
Rentedelen av betalinger til CMO-investorer er underlagt føderal, statlig og lokal inntektsskatt. ... Enhver del av CMO-betalingen som representerer retur av hovedstol eller opprinnelig kostnad er ikke skattepliktig.
Er CMOer støttet av regjeringen?
Noen CMO-er er garantert av Government National Mortgage Association (GNMA eller Ginnie Mae), og byrået i U.S. regjeringen eller av U.S. statlige sponsede foretak som Federal National Mortgage Association (FNMA eller Fannie Mae) eller Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC eller Freddie Mac).
Hva er AZ-transje?
En Z-transje er en CMO-transje. Med unntak av hoppe Z-transjer, mottar eiere av Z-transjen ingen kontantstrøm fra underliggende pantesikkerhet før de andre transjene er pensjonert. I perioden hvor andre transjer fortsatt er utestående, mottar eierne av Z-transjen kreditt for periodiske renter.
Har CMOer kredittrisiko?
Hele låne-CMOer er underlagt både kredittrisiko og renterisiko. Utstedere av CMO-er for hele lån strukturerer generelt avtalene sine for å redusere kredittrisikoen for alle visse klasser av obligasjoner ("seniorobligasjoner") ved å bruke ulike former for kredittbeskyttelse i strukturen til avtalen.
Er GNMA en FHA?
Ikke et hvilket som helst lån kommer med denne lufttette garantien. Ginnie Mae MBS-er er forsikret av Federal Housing Administration (FHA), som vanligvis gir boliglån til lavinntekts- og førstegangskjøpere av boliger, blant andre undertjente grupper.
Hva skjer med hovedstolen kun CMOer når rentene synker?
Hvis rentene faller, vil forskuddsbetalingene øke, ettersom huseiere refinansierer for å få en lavere rente, og dermed forkorter transjens levetid. Investoren får mindre enn forventet, og kan ikke være i stand til å reinvestere for en sammenlignbar rente og risiko, kalt reinvesteringsrisiko.
